收息組合每週快噏 (44) (2022.03.04 -- 第383日)

恒生指數本週收報21905，跌3.8%。估值偏低，有安全邊際。統計上位處10年五線譜-2SD位置以下，上升機會大於90%，高於下跌機會，均值回歸策略訊號為買入。技術上一浪低於一浪，屬於下跌期，下跌機會(60%?)高於上升機會(40%?)，順勢交易策略訊號為賣出。組合以年計的長期存股收息操作會偏向使用均值回歸策略；以月計的中線價差操作則會偏向使用順上升趨勢交易策略。估值則作為參考。

組合股票佔比: 93.8%，是合適水平，可以提升至100%。由於恒指現處於下跌趨勢，因此中線價差操作中的順升勢買入在現階段並不適用，要等待恒指再次轉勢向上。中線賣出(止蝕止賺)則可考慮在跌勢反彈至25000以上執行。至於長線存股操作思維在大趨勢向下的情況之下，雖然已到介入水平的－1SD位置(上升機會大於80%)即26100以下，但增持和買入的速度需要放慢來做。換言之，現時操作策略為長線慢慢買入。具體落實操作則分兩方面: 一是慢慢將公用股換成較進取的藍籌股，二是盡量逢低位吸納不同股份。

本週操作: 

增持盈富@22.6 x 2000 (2022.02.28)

增持新地@89.9 x 500 (2022.03.02)

增持盈富@22.1 x 2000 (2022.03.04)

增持恒指基金@21900 x 120K 最終注 (2022.03.04)

順便將MPF未來供款轉埋恒指基金 (2022.03.04)

收息組合每週快噏 (43) (2022.02.26 -- 第377日)

恒生指數本週收報22767，跌6.4%。估值偏低，有安全邊際。統計上位處10年五線譜-2SD位置以下，上升機會大於90%，高於下跌機會，均值回歸策略訊號為買入。技術上一浪低於一浪，屬於下跌期，下跌機會(60%?)高於上升機會(40%?)，順勢交易策略訊號為賣出。組合以年計的長期存股收息操作會偏向使用均值回歸策略；以月計的中線價差操作則會偏向使用順上升趨勢交易策略。估值則作為參考。

組合股票佔比: 90.5%，是合適水平，可以提升至100%。由於恒指現處於下跌趨勢，因此中線價差操作中的順升勢買入在現階段並不適用，要等待恒指再次轉勢向上。中線賣出(止蝕止賺)則可考慮在跌勢反彈至25000以上執行。至於長線存股操作思維在大趨勢向下的情況之下，雖然已到介入水平的－1SD位置(上升機會大於80%)即26100以下，但增持和買入的速度需要放慢來做。換言之，現時操作策略為長線慢慢買入。具體落實操作則分兩方面: 一是慢慢將公用股換成較進取的藍籌股，二是盡量逢低位吸納不同股份。

本週操作: 

增持恒指基金@22900 x 120K (2022.02.24)

最新發現: 恆指不日下挫至26000 (2021.03.21 -- 第35日)

這篇是我每週恒指update及mpf部署的系列文章。上一篇文我狗估今年恆生指數有70%機會係28000點到33500或以上，同時亦即係話有30%會喺28000到21000點或以下。換言之我睇好但亦提醒自己有另一相反走勢的可能性。

今日我哋就再update下最新嘅恆指走勢同我相應的mpf部署. 如下圖,如果我們仔細去看每天恒指升跌同成交金額的話,留意藍色框起的日子,指數下跌伴隨高成交金額.即是俗稱派貨的日子在最近兩個月內出現左10次,代表大戶係29000樓上派貨. 另外一點恆生指數喺呢兩個禮拜入面雖然好似冇升冇跌，係29000上下窄幅波動，但係再觀察埋整個大市的上升股份數目對比下跌股份數目（圖表下方的紅線)，在這兩個星期裏面己經開始下跌，並且跌破對上低位。 即係話整體大市其實下跌的股份越來越多，只係恒指表面仲係29000左右，還未跌破對上低位28200。 即然大戶在29000派貨，而整體大市亦己率先跌破上次低位。那麼合理推斷恒指這個浪可能要調整到26000,甚至25000？ 

現時我的ＭＰＦ帳戶有６成恒指基金，４成保守基金。 基於以上最新的觀察，如果今周恒指維持於29500位置，我會將恒指基金下調至５成。 而我只會係恒指回調到27500才會開始再次上調恒指基金佔比。 

至於我的主力收息組合又會如何應對呢？有興趣可以看以下這篇:

恒生指數：睇淡唔做淡？ (2021.03.23 -- 第37日)

最後戴下頭盔：股市裏什麼都可能發生，大家要有兩手準備同量力而為，而我保留執不執行，和什麼時候執行上述計劃的最終權利。 

2021年恒指預設情景 (2021.03.17 -- 第31日)

對於收息組合而言, 我基本上係浄買入. 所以恒指的高低並不是我關心的直接對象. 但是它却在無形中影響我對收集收息股的出價. 如果我預設恒指今年創新高,則出價會比較進取. 反之,則會比較保守. 關於這一點明顯是自己投資道行未到家,下次寫一篇深入探討下人性. 既然現在是這樣, 我應該將各種預設寫出來加以审視,以避免一心根據自己認為可能性最高的假設進行買賣.因為自己認為自己認為的東西很多時候都是在無形中被植入的. 例如我為什麼總是覺得今年恒指會創新高,並因此而出價比較進取呢? 其實總有其他可能性,例如大跌或橫行,但自己好似完全無視其他可能性,並為其做好準備. 

預設一: 恒指大升創新高至33500以上 (40%)

理據一是美國瘋狂放水，又2.3萬億，又1.9萬億，又來2.9萬億；二是憧憬疫苗開始接種，疫情趨於受控。 三當然是Trump Trump冇機會亂出招. 

預設二: 恒指高位橫行，例如28000至32000 (30%)

理據可能是新經濟股估值太高，估值下調，但舊經濟股受惠疫情受控憧憬，估值上調。此消彼長之下，恒指維持高位28000至32000橫行格局

預設三: 恒指高位大跌6000點至25000 (20%)

理據可能是新經濟股及數字資產泡沬暴破，拖累環球股市大幅震盪。 又或者疫情居高不下，人們對疫苗失去信心等，繼續累拖經濟表現。 

預設四: 恒指高位大跌10000點至21000 (9%)

理據可能同上，但是震盪更巨大

預設五: 恒指出現大股災，21000點都穿埋 (1%)

理據可能是世界大戰，外星人攻擊地球等？

根據以上五種預設情影發生的機率（好主觀的），似乎在28000左右買貨嬴面有70%，而等到25000先買的嬴面有90%。 而要小心的是恒指不跌落28000俾你買貨的可能性都不低，有40%以上的機率。至於大瀉到21000的可能性是小但也是有的。 如果要根據以上情影進行買賣，最好的工具會是恒指ETF(2800,2833) 或MPF帳戶內的恒指基金. 因為恒指自從加入大量新經濟股後，個別股份,甚至於其成份股的走勢相關度都大大減低。

後記:以下這篇文章是最新的update，有興趣可以參考下。 

最新發現: 恆指不日下挫至26000 (2021.03.21 -- 第35日)