今季股息 （4至6月份）
$83832
今年股息 （1至6月份）
$118270
總股息收入 （由２０１８年成立起計）
$1331430
總帳面虧損 （由２０１８年成立起計）
$1115584
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10大持股變動 （以現市值計）
100萬以上
恒指基金 (MPF) (1->1)
盈富基金 (2->2)
80-100萬
沒有持倉
60-80萬
沒有持倉
40-60萬
長和 (4->3)
20-40萬
長建 (6->4)
新地 (8->5)
巴巴 (10->6)
領展 (新上榜 7)
希慎 (9->8)
平保 (新上榜 9)
電盈 (新上榜 10)
跌出10大
中移動
中海油
建行
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現金比例
20.8%
組合息率
5.55%
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主要持股按行業分類及比重
綜合企業: 盈富，長和 佔29.2%->36.8%
地產收租: 新地，領展，希慎，長實 佔14.6% -> 22.7%
共用事業: 長建，中電，煤氣，九巴 佔16.7% -> 15.2%
電訊: 中移動，電盈 佔15.6% -> 8.3%
內銀內險：建設銀行，平安保險 佔10% -> 7.8%
電商科技：巴巴 佔4.8% -> 6.4%
長債：HSBC 佔1.8%
資源：中海油 佔7.4% -> 1.1%
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主要持股2024Q2指標數據更新
長和@40.9 (亂x咁估: 65)
EPS=6.14 => PE=6.6，五年最高10，最低4，平均6
DPS=2.53 => DY=6.2%，五年最高7.6%，最低3%，平均5.3%
BPS=143 => PB=0.29，五年最高0.7，最低0.27，平均0.40
D/E=63%，ROAE(5y avg)=6.4%，派息比率=30%
預期EPS=6.5與DPS=2.6，主要風險與護城河
STAGE: 2 (base breakout? - 2024.09.22更新)
中移@75 (亂x咁估: 78.1)
EPS=6.75 => PE=11，五年最高15，最低5.6，平均8.4
DPS=4.83 => DY=6.4%，五年最高10.4%，最低3.7%，平均7.1%
BPS=68.8 => PB=1.09，五年最高1.5，最低0.54，平均0.86
D/E=7%，ROAE(5y avg)=10%，派息比率=70-75%
預期EPS=7.1與DPS=5.1，主要風險與護城河。
STAGE: 3 (2024.09.13更新)
新地@70.2 (亂x咁估: 99)
EPS=8.25 => PE=8.5，五年最高17，最低6.4，平均10.1
DPS=4.95 => DY=7.0%，五年最高6.0%，最低3.5%，平均4.8%
BPS=207 => PB=0.34，五年最高0.70，最低0.4，平均0.48
D/E=23%，ROAE(5y avg)=5.0%，派息比率<=50%
預期EPS=7.4與DPS=3.8，主要風險與護城河
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
長建@50.85 (亂x咁估: 48.0)
EPS=3.19 => PE=16，五年最高20，最低11，平均13.6
DPS=2.56 => DY=5.0%，五年最高7.3%，最低3.7%，平均5.5%
BPS=49 => PB=1.04，五年最高1.57，最低0.74，平均0.92
D/E=18%，ROAE(5y avg)=6.5%，派息漸進，比率=80%
預期EPS=3.2與DPS=2.57，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 3 (2024.09.22更新)
電盈＠3.97 / 6823@9.22 (亂x咁估: 7.92)
EPS=0.6589 => PE=14，五年最高19，最低12，平均15.1
DPS=0.7649 => DY=8.3%，五年最高9.7%，最低5.4%，平均7.6%
BPS=4.66 => PB=1.98，五年最高2.6，最低1.7，平均2.1
D/E=132%，ROAE(5y avg)=13.6%，派息比率>100%
預期EPS=0.66與DPS=0.77，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
粵海@4.05 (已沽清)
EPS=0.4775 => PE=8.5
DPS=0.31 => DY=7.7%
BPS=6.4 => PB=0.63
D/E=102%，ROAE(5y avg)=10%，
債務上升，盈利及資產跟不上，派息政策未能延續。
希慎@11 (亂x咁估: 17.8)
DPS=1.08 => DY=9.9%，五年最高8.6%，最低3.2%，平均5.9%
BPS=65 => PB=0.17，五年最高0.6，最低0.21，平均0.32
D/E=38%，漸進派息
預期DPS=1.08，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
海油@20.45 (亂x咁估: 16.5)
EPS=2.85 => PE=7.2，五年最高21，最低2.0，平均5.5
DPS=1.25 => DY=6.1%，五年最高21%，最低3.2%，平均12.1%
BPS=15.3 => PB=1.33，五年最高1.37，最低0.43，平均0.88
D/E=18%，ROAE(5y avg)=16.8%，派息比率>40%
預期EPS=3.2與DPS=1.3，主要風險與護城河，國際油價。
STAGE: 4 (2024.09.22更新)
領展@32.15 (亂x咁估: 40.5)
DPS=2.627 => DY=8.17%，五年最高7.9%，最低2.9%，平均5.4%
BPS=70 => PB=0.46，五年最高1.27，最低0.47，平均0.73
D/E=35%，派息比率>90%
預期DPS=2.7，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
建行@5.39 (亂x咁估: 6.3)
EPS=1.436 => PE=3.76，五年最高6.1，最低2.8，平均4.0
DPS=0.44 => DY=8.1%，五年最高11%，最低5%，平均8%
BPS=13.2 => PB=0.4，五年最高0.7，最低0.3，平均0.48
D/E=63%，ROAE(5y avg)=12%，派息比率=30%
預期DPS=0.44，主要風險與護城河。
STAGE: 3 (2024.09.22更新)
中電@66 (亂x咁估: 70)
EPS=2.63 => PE=25.1
DPS=3.1 => DY=4.7%，五年最高6.0%，最低3.2%，平均4.6%
BPS=40.5 => PB=1.63，五年最高2.3，最低1.2，平均1.6
D/E=56%，ROAE(5y avg)=5.7%，派息=3.1
預期EPS=5與DPS=3.1，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
九巴@9.18 (亂x咁估: 9.96)
EPS=0.83 => PE=11.1，五年最高31，最低7，平均18
DPS=0.80 => DY=8.7%，五年最高9.3%，最低2.4%，平均5.8%
BPS=33.2 => PB=0.28，五年最高1.0，最低0.24，平均0.48
D/E=28%，ROAE(5y avg)=5.5%，派息=0.8
預期DPS=0.8，主要風險與護城河。
平保@33.4 (亂x咁估: 58)
EPS=5.3 => PE=6.3，五年最高14.7，最低4.4，平均8.0
DPS=2.66 => DY=8%，五年最高8.7%，最低2.3%，平均5.5%
BPS=54 => PB=0.62，五年最高2.4，最低0.58，平均1.12
D/E=165%，ROAE(5y avg)=14.8%，派息漸進(?)
預期EPS=5.8與DPS=2.8，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
巴巴@73 (亂x咁估: 116)
EPS=4.26 => PE=17.2，五年最高68，最低15，平均23
DPS=1.62 => DY=2.2%
BPS=54.7 => PB=1.34，五年最高6.0，最低1.1，平均2.2
D/E=20%，ROAE(5y avg)=11.7%，派息比率=25% (?)
預期EPS=4.26與DPS=1.2，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
長實@29.6 (亂x咁估: 42)
EPS=4.86 => PE=6.1，五年平均7.6
DPS=2.05 => DY=6.9%
BPS=108 => PB=0.27，五年平均0.45
D/E=15%，ROAE(5y avg)=5.6%，派息比率=30-40%
預期EPS=4.2與DPS=1.8，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
煤氣@6.23 (亂x咁估: 4.90)
EPS=0.325 => PE=19.2，五年最高50，最低16，平均20
DPS=0.35 => DY=5.6%，五年最高6.8%，最低2.0%，平均4.4%
BPS=3.2 => PB=1.94，五年最高4.4，最低1.6，平均2.0
D/E=95%，ROAE(5y avg)=8.9%，派息=0.35
預期EPS=0.35與DPS=0.35，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
港交所@224 (亂x咁估: 148)
EPS=9.37 => PE=23.9，五年最高60，最低22，平均37
DPS=8.41 => DY=3.7%，五年最高4.0%，最低1.5%，平均2.8%
BPS=40 => PB=5.6，五年最高12，最低5，平均8.4
D/E=4%，ROAE(5y avg)=23%，派息比率=90%
預期EPS=9.85與DPS=8.8，主要風險與護城河，港股成交量。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
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未來擬換出/減持候選名單
盈富基金
電盈
未來擬買入候選名單
中國銀行香港
恒生銀行
港交所
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組合2024Q2小結
恒指Q2收報17718環比上升1177點或7.1%。組合息率5.55%。組合現金水平上升至20.8%，可惜並非在急升後減持，反而是在急升前的低位頂不住壓力，恐慌性地減持組合內表現最好的三支股票。經此一役，發現工作穏定性和太太的質疑都會影響自己在長期逆境中的持股能力和信心。
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