今季股息 （7至9月份）
$65012
今年股息 （1至9月份）
$183282
總股息收入 （由２０１８年成立起計）
$1396442
總帳面虧損 （由２０１８年成立起計）
$262908
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10大持股變動 （以現市值計）
100萬以上
恒指基金 (MPF) (1->1)
盈富基金 (2->2)
80-100萬
沒有持倉
60-80萬
沒有持倉
40-60萬
長和 (3->3)
20-40萬
巴巴 (6->4)
新地 (5->5)
長建 (4->6)
領展 (7->7)
平保 (9->8)
希慎 (8->9)
電盈 (10->10)
跌出10大
沒有
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現金比例
20%
組合息率
4.9%
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主要持股按行業分類及比重
綜合企業: 盈富，長和 佔29.2%->36.8%->34.9%
地產收租: 新地，領展，希慎，長實 佔14.6% -> 22.7% -> 23.6%
共用事業: 長建，中電，九巴 佔16.7% -> 15.2% -> 10.6%
內銀內險：建設銀行，平安保險 佔10% -> 7.8% -> 8.7%
電訊: 中移動，電盈 佔15.6% -> 8.3% -> 8.4%
電商科技：巴巴 佔4.8% -> 6.4% -> 8%
長債：HSBC 佔1.6%
金融：港交所 佔1.４%
資源：中海油 佔7.4% -> 1.1% -> 0.8%
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主要持股2024Q3指標數據—待更新
長和@40.9 (亂x咁估: 65)
EPS=6.14 => PE=6.6，五年最高10，最低4，平均6
DPS=2.53 => DY=6.2%，五年最高7.6%，最低3%，平均5.3%
BPS=143 => PB=0.29，五年最高0.7，最低0.27，平均0.40
D/E=63%，ROAE(5y avg)=6.4%，派息比率=30%
預期EPS=6.5與DPS=2.6，主要風險與護城河
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
中移@75 (亂x咁估: 78.1)
EPS=6.75 => PE=11，五年最高15，最低5.6，平均8.4
DPS=4.83 => DY=6.4%，五年最高10.4%，最低3.7%，平均7.1%
BPS=68.8 => PB=1.09，五年最高1.5，最低0.54，平均0.86
D/E=7%，ROAE(5y avg)=10%，派息比率=70-75%
預期EPS=7.1與DPS=5.1，主要風險與護城河。
STAGE: 3 (2024.09.13更新)
新地@70.2 (亂x咁估: 99)
EPS=8.25 => PE=8.5，五年最高17，最低6.4，平均10.1
DPS=4.95 => DY=7.0%，五年最高6.0%，最低3.5%，平均4.8%
BPS=207 => PB=0.34，五年最高0.70，最低0.4，平均0.48
D/E=23%，ROAE(5y avg)=5.0%，派息比率<=50%
預期EPS=7.4與DPS=3.8，主要風險與護城河
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
長建@50.85 (亂x咁估: 48.0)
EPS=3.19 => PE=16，五年最高20，最低11，平均13.6
DPS=2.56 => DY=5.0%，五年最高7.3%，最低3.7%，平均5.5%
BPS=49 => PB=1.04，五年最高1.57，最低0.74，平均0.92
D/E=18%，ROAE(5y avg)=6.5%，派息漸進，比率=80%
預期EPS=3.2與DPS=2.57，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 3 (2024.09.22更新)
電盈＠3.97 / 6823@9.22 (亂x咁估: 7.92)
EPS=0.6589 => PE=14，五年最高19，最低12，平均15.1
DPS=0.7649 => DY=8.3%，五年最高9.7%，最低5.4%，平均7.6%
BPS=4.66 => PB=1.98，五年最高2.6，最低1.7，平均2.1
D/E=132%，ROAE(5y avg)=13.6%，派息比率>100%
預期EPS=0.66與DPS=0.77，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
粵海@4.05 (已沽清)
EPS=0.4775 => PE=8.5
DPS=0.31 => DY=7.7%
BPS=6.4 => PB=0.63
D/E=102%，ROAE(5y avg)=10%，
債務上升，盈利及資產跟不上，派息政策未能延續。
希慎@11 (亂x咁估: 17.8)
DPS=1.08 => DY=9.9%，五年最高8.6%，最低3.2%，平均5.9%
BPS=65 => PB=0.17，五年最高0.6，最低0.21，平均0.32
D/E=38%，漸進派息
預期DPS=1.08，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
海油@20.45 (亂x咁估: 16.5)
EPS=2.85 => PE=7.2，五年最高21，最低2.0，平均5.5
DPS=1.25 => DY=6.1%，五年最高21%，最低3.2%，平均12.1%
BPS=15.3 => PB=1.33，五年最高1.37，最低0.43，平均0.88
D/E=18%，ROAE(5y avg)=16.8%，派息比率>40%
預期EPS=3.2與DPS=1.3，主要風險與護城河，國際油價。
STAGE: 4 (2024.09.22更新)
領展@32.15 (亂x咁估: 40.5)
DPS=2.627 => DY=8.17%，五年最高7.9%，最低2.9%，平均5.4%
BPS=70 => PB=0.46，五年最高1.27，最低0.47，平均0.73
D/E=35%，派息比率>90%
預期DPS=2.7，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
建行@5.39 (亂x咁估: 6.3)
EPS=1.436 => PE=3.76，五年最高6.1，最低2.8，平均4.0
DPS=0.44 => DY=8.1%，五年最高11%，最低5%，平均8%
BPS=13.2 => PB=0.4，五年最高0.7，最低0.3，平均0.48
D/E=63%，ROAE(5y avg)=12%，派息比率=30%
預期DPS=0.44，主要風險與護城河。
STAGE: 3 (2024.09.22更新)
中電@66 (亂x咁估: 70)
EPS=2.63 => PE=25.1
DPS=3.1 => DY=4.7%，五年最高6.0%，最低3.2%，平均4.6%
BPS=40.5 => PB=1.63，五年最高2.3，最低1.2，平均1.6
D/E=56%，ROAE(5y avg)=5.7%，派息=3.1
預期EPS=5與DPS=3.1，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
九巴@9.18 (亂x咁估: 9.96)
EPS=0.83 => PE=11.1，五年最高31，最低7，平均18
DPS=0.80 => DY=8.7%，五年最高9.3%，最低2.4%，平均5.8%
BPS=33.2 => PB=0.28，五年最高1.0，最低0.24，平均0.48
D/E=28%，ROAE(5y avg)=5.5%，派息=0.8
預期DPS=0.8，主要風險與護城河。
平保@33.4 (亂x咁估: 58)
EPS=5.3 => PE=6.3，五年最高14.7，最低4.4，平均8.0
DPS=2.66 => DY=8%，五年最高8.7%，最低2.3%，平均5.5%
BPS=54 => PB=0.62，五年最高2.4，最低0.58，平均1.12
D/E=165%，ROAE(5y avg)=14.8%，派息漸進(?)
預期EPS=5.8與DPS=2.8，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
巴巴@73 (亂x咁估: 116)
EPS=4.26 => PE=17.2，五年最高68，最低15，平均23
DPS=1.62 => DY=2.2%
BPS=54.7 => PB=1.34，五年最高6.0，最低1.1，平均2.2
D/E=20%，ROAE(5y avg)=11.7%，派息比率=25% (?)
預期EPS=4.26與DPS=1.2，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
長實@29.6 (亂x咁估: 42)
EPS=4.86 => PE=6.1，五年平均7.6
DPS=2.05 => DY=6.9%
BPS=108 => PB=0.27，五年平均0.45
D/E=15%，ROAE(5y avg)=5.6%，派息比率=30-40%
預期EPS=4.2與DPS=1.8，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
煤氣@6.23 (亂x咁估: 4.90)
EPS=0.325 => PE=19.2，五年最高50，最低16，平均20
DPS=0.35 => DY=5.6%，五年最高6.8%，最低2.0%，平均4.4%
BPS=3.2 => PB=1.94，五年最高4.4，最低1.6，平均2.0
D/E=95%，ROAE(5y avg)=8.9%，派息=0.35
預期EPS=0.35與DPS=0.35，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
港交所@224 (亂x咁估: 148)
EPS=9.37 => PE=23.9，五年最高60，最低22，平均37
DPS=8.41 => DY=3.7%，五年最高4.0%，最低1.5%，平均2.8%
BPS=40 => PB=5.6，五年最高12，最低5，平均8.4
D/E=4%，ROAE(5y avg)=23%，派息比率=90%
預期EPS=9.85與DPS=8.8，主要風險與護城河，港股成交量。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
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未來擬換出/減持候選名單
盈富基金
電盈
九巴
未來擬買入候選名單
中國銀行香港
恒生銀行
港交所
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組合2024Q3小結
恒指Q3收報21133環比上升3415點或19.3%。組合息率４.９%。組合現金水平大致不變為20%。自從Q2發現自己工作的穏定性和太太的質疑都會影響自己在長期逆境中的持股能力和信心之後，決定利用資產配置的概念，進行中短線操作，期望能增加交易回報，同時提升持倉體驗，減少在逆境下長期持倉的心理壓力，避免因為恐惧而出現panic sell又或因為太貪心而錯失獲利機會。雖然構思就好理想，但實際執行其實有困難。例如當大市上升，需要減持倉位，但倉內股票却未必與大市同步，甚或逆市下跌等。這些都需要在實戰中磨練。
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