今季股息 （10至12月份）
$56240
今年股息 （1至12月份）
$239522
總股息收入 （由２０１８年成立起計）
$1452682
總帳面虧損 （由２０１８年成立起計）
$531418
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10大持股變動 （以現市值計）
100萬以上
恒指基金 (MPF) (1->1)
80-100萬
沒有持倉
60-80萬
盈富基金 (2->2)
40-60萬
長和 (3->3)
20-40萬
長建 (6->4)
領展 (7->5)
新地 (5->6)
巴巴 (4->7)
希慎 (9->8)
電盈 (10->9)
平保 (8->10)
跌出10大
沒有
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債券及現金比例
28.4%
組合息率
5.6%
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主要持股按行業分類及比重
綜合企業: 盈富，長和 佔36.8%->34.9%->30.4%
地產收租: 新地，領展，希慎，長實 佔22.7% -> 23.6%->26.2%
電訊: 中移動，電盈 佔8.3% -> 8.4%->11.5%
共用事業: 長建，中電，九巴 佔15.2% -> 10.6%->10.6%
內銀內險：建設銀行，平安保險 佔7.8% -> 8.7%->8.9%
電商科技：巴巴 佔6.4% -> 8%->6.1%
金融：港交所 佔1.４% -> 0
資源：中海油 佔1.1% -> 0.8% -> 1.9%
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主要持股2024Q3指標數據—待更新
長和@40.9 (亂x咁估: 65)
EPS=6.14 => PE=6.6，五年最高10，最低4，平均6
DPS=2.53 => DY=6.2%，五年最高7.6%，最低3%，平均5.3%
BPS=143 => PB=0.29，五年最高0.7，最低0.27，平均0.40
D/E=63%，ROAE(5y avg)=6.4%，派息比率=30%
預期EPS=6.5與DPS=2.6，主要風險與護城河
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
中移@75 (亂x咁估: 78.1)
EPS=6.75 => PE=11，五年最高15，最低5.6，平均8.4
DPS=4.83 => DY=6.4%，五年最高10.4%，最低3.7%，平均7.1%
BPS=68.8 => PB=1.09，五年最高1.5，最低0.54，平均0.86
D/E=7%，ROAE(5y avg)=10%，派息比率=70-75%
預期EPS=7.1與DPS=5.1，主要風險與護城河。
STAGE: 3 (2024.09.13更新)
新地@70.2 (亂x咁估: 99)
EPS=8.25 => PE=8.5，五年最高17，最低6.4，平均10.1
DPS=4.95 => DY=7.0%，五年最高6.0%，最低3.5%，平均4.8%
BPS=207 => PB=0.34，五年最高0.70，最低0.4，平均0.48
D/E=23%，ROAE(5y avg)=5.0%，派息比率<=50%
預期EPS=7.4與DPS=3.8，主要風險與護城河
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
長建@50.85 (亂x咁估: 48.0)
EPS=3.19 => PE=16，五年最高20，最低11，平均13.6
DPS=2.56 => DY=5.0%，五年最高7.3%，最低3.7%，平均5.5%
BPS=49 => PB=1.04，五年最高1.57，最低0.74，平均0.92
D/E=18%，ROAE(5y avg)=6.5%，派息漸進，比率=80%
預期EPS=3.2與DPS=2.57，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 3 (2024.09.22更新)
電盈＠3.97 / 6823@9.22 (亂x咁估: 7.92)
EPS=0.6589 => PE=14，五年最高19，最低12，平均15.1
DPS=0.7649 => DY=8.3%，五年最高9.7%，最低5.4%，平均7.6%
BPS=4.66 => PB=1.98，五年最高2.6，最低1.7，平均2.1
D/E=132%，ROAE(5y avg)=13.6%，派息比率>100%
預期EPS=0.66與DPS=0.77，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
粵海@4.05 (已沽清)
EPS=0.4775 => PE=8.5
DPS=0.31 => DY=7.7%
BPS=6.4 => PB=0.63
D/E=102%，ROAE(5y avg)=10%，
債務上升，盈利及資產跟不上，派息政策未能延續。
希慎@11 (亂x咁估: 17.8)
DPS=1.08 => DY=9.9%，五年最高8.6%，最低3.2%，平均5.9%
BPS=65 => PB=0.17，五年最高0.6，最低0.21，平均0.32
D/E=38%，漸進派息
預期DPS=1.08，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
海油@20.45 (亂x咁估: 16.5)
EPS=2.85 => PE=7.2，五年最高21，最低2.0，平均5.5
DPS=1.25 => DY=6.1%，五年最高21%，最低3.2%，平均12.1%
BPS=15.3 => PB=1.33，五年最高1.37，最低0.43，平均0.88
D/E=18%，ROAE(5y avg)=16.8%，派息比率>40%
預期EPS=3.2與DPS=1.3，主要風險與護城河，國際油價。
STAGE: 4 (2024.09.22更新)
領展@32.15 (亂x咁估: 40.5)
DPS=2.627 => DY=8.17%，五年最高7.9%，最低2.9%，平均5.4%
BPS=70 => PB=0.46，五年最高1.27，最低0.47，平均0.73
D/E=35%，派息比率>90%
預期DPS=2.7，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
建行@5.39 (亂x咁估: 6.3)
EPS=1.436 => PE=3.76，五年最高6.1，最低2.8，平均4.0
DPS=0.44 => DY=8.1%，五年最高11%，最低5%，平均8%
BPS=13.2 => PB=0.4，五年最高0.7，最低0.3，平均0.48
D/E=63%，ROAE(5y avg)=12%，派息比率=30%
預期DPS=0.44，主要風險與護城河。
STAGE: 3 (2024.09.22更新)
中電@66 (亂x咁估: 70)
EPS=2.63 => PE=25.1
DPS=3.1 => DY=4.7%，五年最高6.0%，最低3.2%，平均4.6%
BPS=40.5 => PB=1.63，五年最高2.3，最低1.2，平均1.6
D/E=56%，ROAE(5y avg)=5.7%，派息=3.1
預期EPS=5與DPS=3.1，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
九巴@9.18 (亂x咁估: 9.96)
EPS=0.83 => PE=11.1，五年最高31，最低7，平均18
DPS=0.80 => DY=8.7%，五年最高9.3%，最低2.4%，平均5.8%
BPS=33.2 => PB=0.28，五年最高1.0，最低0.24，平均0.48
D/E=28%，ROAE(5y avg)=5.5%，派息=0.8
預期DPS=0.8，主要風險與護城河。
平保@33.4 (亂x咁估: 58)
EPS=5.3 => PE=6.3，五年最高14.7，最低4.4，平均8.0
DPS=2.66 => DY=8%，五年最高8.7%，最低2.3%，平均5.5%
BPS=54 => PB=0.62，五年最高2.4，最低0.58，平均1.12
D/E=165%，ROAE(5y avg)=14.8%，派息漸進(?)
預期EPS=5.8與DPS=2.8，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
巴巴@73 (亂x咁估: 116)
EPS=4.26 => PE=17.2，五年最高68，最低15，平均23
DPS=1.62 => DY=2.2%
BPS=54.7 => PB=1.34，五年最高6.0，最低1.1，平均2.2
D/E=20%，ROAE(5y avg)=11.7%，派息比率=25% (?)
預期EPS=4.26與DPS=1.2，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
長實@29.6 (亂x咁估: 42)
EPS=4.86 => PE=6.1，五年平均7.6
DPS=2.05 => DY=6.9%
BPS=108 => PB=0.27，五年平均0.45
D/E=15%，ROAE(5y avg)=5.6%，派息比率=30-40%
預期EPS=4.2與DPS=1.8，主要風險與護城河。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
煤氣@6.23 (亂x咁估: 4.90)
EPS=0.325 => PE=19.2，五年最高50，最低16，平均20
DPS=0.35 => DY=5.6%，五年最高6.8%，最低2.0%，平均4.4%
BPS=3.2 => PB=1.94，五年最高4.4，最低1.6，平均2.0
D/E=95%，ROAE(5y avg)=8.9%，派息=0.35
預期EPS=0.35與DPS=0.35，主要風險與護城河，美國10年國債息率。
STAGE: 2 (2024.09.22更新)
港交所@224 (亂x咁估: 148)
EPS=9.37 => PE=23.9，五年最高60，最低22，平均37
DPS=8.41 => DY=3.7%，五年最高4.0%，最低1.5%，平均2.8%
BPS=40 => PB=5.6，五年最高12，最低5，平均8.4
D/E=4%，ROAE(5y avg)=23%，派息比率=90%
預期EPS=9.85與DPS=8.8，主要風險與護城河，港股成交量。
STAGE: 1 (2024.09.22更新)
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未來擬換出/減持候選名單
盈富基金
電盈
九巴
未來擬買入候選名單
中國銀行香港
恒生銀行
港交所
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組合2024Q4小結
恒指Q4報20059環比下跌1074點或5.1%，組合現金為28.4%，息率5.6%。
9-10月由17000到23000的突然升浪，根據原先設定的Trading Rule，本應減持20%。可惜由於貪心，最後只減持10%，指數便大幅回落。
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